Comércio Eletrônico: Nível I, II e III Acesso 1313 13 Há uma variedade de maneiras pelas quais a Nasdaq cita os preços de segurança para o público. Esses níveis variam em função da quantidade de informações e acesso que eles fornecem aos investidores. 13 Nível I 13 Este tipo de cotação é mais frequentemente publicado na net como uma cotação em tempo real. O nível I consiste em cotações em tempo real da bidask para negociação de valores mobiliários no mercado de ações Nasdaq. Esse tipo de acesso não divulga quem está oferecendo ou pedindo o estoque, e não mostra quantas ações o fabricante de mercado está procurando. As cotações em tempo real mostram a citação atual, mas pode ser de um lote diferente do que você está negociando. Os fabricantes de mercado adoram os clientes com este tipo de acesso porque não mostra os tamanhos das encomendas e, portanto, o seu pedido pode ser passado ou mantido até que os criadores de mercado possam lucrar com o seu pedido. 13 Nível II 13 Este tipo de sistema de cotação é um passo acima do Nível I. O acesso de Nível II oferece acesso em tempo real às cotações de fabricantes de mercado individuais registrados em todos os valores cotados na Nasdaq, bem como os lotes de oferta ou licitação que eles Estão procurando. Este nível de acesso também dá o nome do criador de mercado que procura trocar o estoque. Ele permite que os comerciantes vejam o que os fabricantes de mercado estão mostrando o maior interesse em um estoque e para identificar os padrões para cada fabricante de mercado. O acesso de nível II está disponível na internet - mas a um custo. Isso pode variar em centenas de dólares por mês, dependendo da empresa. Para os clientes que colocam uma grande quantidade de negócios, a empresa pode renunciar à taxa de acesso porque compensará os custos com suas comissões. 13 Nível III 13 Este é um serviço comercial consistindo em tudo no Nível II mais a capacidade de inserir cotações, executar ordens e enviar informações. Este serviço é restrito às empresas membros da NASD que funcionam como fabricantes de mercado registrados. O Nível III permite que você insira as cotações da bidask à medida que os negócios estão sendo executados logo na sua frente. É a maneira mais rápida de executar um comércio e normalmente é encontrada apenas nos balanços das empresas de corretagem e dos fabricantes de mercado. 13 Cotações de Nível II mostram uma lista classificada dos melhores preços de oferta e oferta de cada participante no mercado, fornecendo informações detalhadas sobre uma ação de preço de ações. Descubra o que aconteceu em um determinado estoque com este serviço, mostrando os melhores preços de ofertas e preços da Nasdaq. Um fabricante de mercado é uma empresa ou um indivíduo que está pronto para comprar e vender um determinado seguro durante a sessão de negociação para manter liquidez e um mercado justo e ordenado naquela segurança. Um exame aprofundado sobre o funcionamento da alta freqüência e quem são os jogadores. Descubra as várias maneiras pelas quais um corretor pode preencher um pedido, o que pode afetar os custos. Curioso sobre como as cotações de ações são compiladas e o que um comerciante deve saber sobre como ler. Para obter o melhor retorno possível nas negociações de suas opções, é importante entender como as opções funcionam e os mercados nos quais eles comercializam. Nós examinamos as regras básicas e os recursos disponíveis necessários para essa empresa. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. A introdução ao nível II Cotações Nível II pode fornecer uma visão enorme de uma ação de preço das ações. Pode dizer-lhe que tipo de comerciantes estão comprando ou vendendo um estoque, onde o estoque provavelmente se dirigirá no curto prazo. e muito mais. Aqui, explicamos o nível II, como funciona e como isso pode ajudá-lo a entender melhor o interesse aberto em um determinado estoque. O que é o Nível II Nível II é essencialmente o livro de pedidos para os estoques Nasdaq. Quando os pedidos são colocados, eles são colocados através de diferentes fabricantes de mercado e outros participantes do mercado. O Nível II mostrará uma lista classificada dos melhores preços de oferta e de oferta de cada um desses participantes, dando-lhe informações detalhadas sobre a ação de preço. Saber exatamente quem tem interesse em um estoque pode ser extremamente útil, especialmente se você é negociador do dia. (Para ler mais, consulte o nosso tutorial de Negociação Eletrônica.) É o que se refere a uma citação de nível II: Diz-nos que a UBS Securities está comprando 5.000 ações no preço de 102.5. Observe que o número de ações está em centenas (x100). Agora vamos dar uma olhada nos participantes do mercado. Os Jogadores Existem três tipos diferentes de jogadores no mercado: Market Makers (MM) - Estes são os jogadores que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém mais está vendendo. Eles fazem o mercado. Redes de Comunicação Eletrônica (ECN) - As redes de comunicação eletrônicas são sistemas informatizados de colocação de pedidos. É importante notar que qualquer pessoa pode negociar através de ECNs, mesmo grandes comerciantes institucionais. Grossistas (empresas de fluxo de pedidos) - Muitos corretores on-line vendem seu fluxo de pedidos aos atacadistas, essas empresas de fluxo de pedidos, em seguida, executam ordens em nome de corretores on-line (geralmente comerciantes de varejo). Cada participante do mercado é reconhecido pela ID de quatro letras que aparece nas citações de nível II. Aqui estão alguns dos mais populares: SG Americas Securities The Axe O fabricante de mercado mais importante a procurar é chamado de machado. Este é o fabricante de mercado que controla a ação de preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual fabricante de mercado isso é observando a ação de nível II por alguns dias - o fabricante de mercado que domina consistentemente a ação de preço é o machado. Muitos comerciantes do dia se certificam de trocar com o machado porque normalmente resulta em maior probabilidade de sucesso. Por que usar as citações de nível II do nível II podem dizer-lhe muito sobre o que está acontecendo com um determinado estoque: você pode dizer que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos fabricantes de mercado que os comerciantes de varejo. Se você olhar para os tamanhos de pedidos ECN para irregularidades, você pode saber quando os jogadores institucionais estão tentando manter a compra quieta (o que pode significar uma compra ou acumulação está ocorrendo). Bem, dê uma olhada em como você pode detectar irregularidades semelhantes abaixo. Ao negociar com o machado quando o preço está em tendência, você pode aumentar suas chances de um comércio bem-sucedido. Lembre-se, o machado fornece liquidez, mas seus comerciantes estão lá fora para obter lucro, como qualquer outra pessoa. Ao procurar negócios que ocorrem entre a oferta e a pergunta, você pode dizer quando uma forte tendência está prestes a chegar ao fim. Isso ocorre porque esses negócios são freqüentemente colocados por grandes comerciantes que sofrem uma pequena perda, a fim de garantir que eles saem do estoque no tempo. Truques e decepção Embora assistir o nível II pode lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muita decepção. Aqui estão alguns dos truques mais comuns jogados pelos fabricantes de mercado: os fabricantes de mercado podem ocultar seus tamanhos de pedidos, colocando pequenos pedidos e atualizando-os sempre que eles obtiverem um preenchimento. Eles fazem isso para descarregar ou pegar uma grande ordem sem derrubar outros comerciantes e assustá-los. Afinal, ninguém vai tentar impulsionar uma resistência de 500 mil partes, mas se uma resistência persistente de 10 000 libras está lá, os comerciantes ainda podem pensar que é uma barreira beatável. Os fabricantes de mercado também ocasionalmente tentam enganar outros comerciantes usando seus tamanhos de pedidos e cronometragem. Por exemplo, o JPHQ pode colocar uma grande oferta para obter vendedores curtos a bordo, apenas para puxar o pedido e colocar uma grande oferta. Isso forçará os novos shorts a cobrir enquanto os comerciantes do dia reagem ao grande lance. Os fabricantes de mercado também podem esconder suas ações negociando através de ECNs. Lembre-se, as ECNs podem ser usadas por qualquer um, por isso é frequentemente difícil dizer se as grandes encomendas ECN são de varejo ou institucionais. O Nível II de Conclusão pode dar-lhe uma visão única de uma ação de preço de ações, mas também há muitas coisas que os fabricantes de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o comerciante médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez disso, ele ou ela deve usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se deseja comprar ou vender um estoque. Estratégias de negociação do Nível 2 Use o NASDAQ Nível 2 para observar o mercado de ações negociadas e a oferta real e os preços solicitados para determinados valores De ações. Esses dados ajudam os comerciantes a tomar decisões informadas sobre pontos de posição de entrada e saída. O sistema de cotação também permite que os comerciantes vejam a atividade, bem como o interesse aberto, comprar ou vender ações. Além disso, a capacidade de ver clusters de preços pode ajudar os comerciantes a alinhar informações técnicas e de mercado para obter melhores resultados. Acompanhe a ação do nível 2 do Machado para ocultar o machado em qualquer estoque. Chamado o machado devido ao tamanho e ao poder exercidos pela atividade dos jogadores institucionais no mercado de um estoque, os comerciantes podem aproveitar o movimento do preço das ações se e quando eles identificam o machado. O machado pode usar diferentes estratégias para confundir o público investidor sobre sua compra real ou vender o apetite dividindo uma quantidade muito grande de ações em blocos menores. Para ganhar dinheiro após o machado, os comerciantes devem entender como vários fabricantes de mercado operam e agem. Os comerciantes discernem diferentes personalidades dos fabricantes de mercado. Se estiver usando uma estratégia de scalper ao seguir o machado, obter o lado direito do comércio é essencial para ganhar dinheiro. Como a informação de Nível 2 flui rapidamente, a capacidade de tomar decisões rápidas é essencial para comprar ou vender antes da troca de oportunidades. Aproveite o Momentum Pegue a onda de impulso, identificando programas institucionais de compra ou venda no Nível 2. Scalpers, cuja intenção específica é capturar pequenos movimentos de preços com velocidade, trabalhe para entrar nessas negociações cedo e fora antes que o momentum pare. Procure por pops curtos de atividade à medida que as grandes instituições trabalham no mercado. Como muitas dessas ordens movem os mercados na direção dos vendedores, a habilidade necessária para discernir se o impulso é significativo cria oportunidades de negociação. Whittle the Middle Aproveitando o spread, a diferença entre o lance de ações e o preço solicitado, requer conhecimentos de execução e informações essenciais do Nível 2. Comprar ao preço da oferta e, em seguida, vender quase que instantaneamente ao preço solicitado, foi o objetivo muitas vezes realizado de muitos Comerciantes antes do preço decimal em 2000. A negociação de um estoque de grande capitalização ativo pode significar menos risco e recompensa sem acesso a um grupo ou rede comercial privado. Essas redes oferecem capital e desempenho compartilhado, ao mesmo tempo que oferecem taxas de comissões super-descontadas para comerciantes. Para contrariar os efeitos das comissões sobre redução de spreads e rentabilidade, grupos comerciais privados como a Paramount Equity Partners oferecem suas comissões de comerciantes de rede tão baixas quanto 0.0002 cêntimos por ação. Capturar o spread de 0,04 em 1.000 ações com este modelo de comissão permite que os comerciantes sofisticados usem o Nível 2 para fazer negócios com menor risco e lucrativos. Comércio de títulos II: táticas e técnicas Como comerciante de ações, você pode ganhar dinheiro em negociações de intermediário e swing por Usando um corretor online. Mas, se você é um comerciante ativo, e você troca mais de duas ou três vezes por dia, ou você é um scalper, e entra dentro e fora das posições em estoque em segundos para minutos, você sabe a importância de usar uma plataforma de negociação com um Nasdaq Sistema de entrada de pedidos de nível II. As telas de nível II mostram aos comerciantes o que os especialistas e os criadores de mercado sempre tiveram acesso a todos os jogadores que desejam participar de uma determinada ação em determinado momento. Isso é uma vantagem. Se você é novo neste jogo de negociação e não executou trades em um sistema de entrada de pedidos de nível II ainda, você quer aprender os truques do comércio. Através da parte superior da tela, você encontrará as cotações do nível I, ou a oferta interna e peça (os melhores preços oferecidos nesse momento por aqueles que querem comprar ou vender o estoque). Outras informações úteis podem incluir os estoques altos e baixos para o dia, o preço de abertura, o spread atual (diferença de preço entre a oferta interna e perguntar) e o volume negociado nesse dia. Abaixo disso, a tela é dividida em duas colunas largas. A esquerda mostra a oferta, ou todos aqueles que querem comprar o estoque. Os concorrentes são alinhados de cima para baixo, com aqueles que estão dispostos a pagar o preço mais alto no topo. A pergunta, ou a oferta, está à direita. Todos aqueles que desejam vender a linha de estoque com a oferta mais baixa no topo. À direita da pergunta ou oferta, uma tela de Tempo e Vendas forma uma coluna final. Esta tela exibe a hora e as impressões atuais, mostrando todos os negócios que ocorrem por preço e tamanho do lote. A tela Tempo e Vendas é o amigo comerciante. Acredite-me, quando especialistas e fabricantes de mercado começarem a jogar jogos de cabeça com você e eles vão ao horário e às vendas mostrar os fatos como estão. Negociando ações da NYSE no nível II A oferta e a pergunta em uma tela de nível II exibindo uma Bolsa de Valores de Nova York, ou listados, são diferentes de uma tela de nível II exibindo um estoque Nasdaq. Em um estoque da NYSE, as trocas regionais estão listadas nas colunas de oferta e pedido, com os tamanhos de lote que estão oferecendo e oferecendo para venda. Algumas bolsas regionais que você verá na tela são BSE (Boston Stock Exchange), NAS (Nasdaq Stock Exchange), CSE (Chicago Stock Exchange), PHS (Bolsa de Valores de Filadélfia), PSE (Bolsa de Valores do Pacífico), CIN (Bolsa de Valores de Cincinnati) E NYE (New York Stock Exchange). Se você está familiarizado com o mercado de ações, você sabe que cada ação da NYSE tem um especialista (acho que leiloeiro) que orquestra a negociação desse estoque. Uma vez que os especialistas são responsáveis pela manutenção de um mercado justo e ordenado em suas ações, o spread entre a oferta interna e o pedido sobre ações listadas geralmente permanece mais estreito (menos de um ponto espalhado) e mais consistente do que os spreads de algumas ações mais selvagens da Nasdaq. Esse é um ponto importante para se lembrar, especialmente quando você está scalping. Os Scalpers geralmente procuram ganhar com três adolescentes (um adolescente é o jargão do comerciante por 116 de um ponto) para apontar um comércio. Então, os melhores scalpers buscam ações com o spread mais estreito. Os comerciantes do dia querem a mesma vantagem. Por que reduzir o risco. Os estoques com uma distribuição estreita entre a oferta interna e perguntar, como um adolescente ou um ponto de 18, geralmente são muito líquidos. Quando dizemos que um estoque é líquido, queremos dizer que é abençoado com muito volume comercial. Exemplos de ações líquidas na NYSE seriam a General Electric (GE), ou AT038T (T), ou AmericaOnline (AOL). O benefício de comprar um estoque líquido é que você sempre sabe onde encontrar a porta Se você comprar e imediatamente começa a desmoronar, há sempre alguém com quem você pode vendê-lo rapidamente. Isso mantém suas perdas pequenas. Quando um estoque é ilíquido, o que significa que troca algumas ações e tem uma ampla divulgação, digamos ou mais, se de repente começa a cair, você pode ter que perseguir um vendedor para sair dela. Isso pode causar grandes perdas. Depois de confirmar que suas ações se espalham por no máximo 18 a 316, assista a tela Time and Sales para tamanho. Diga que seu estoque está negociando 50 (lance) x 50 (perguntar). O estoque está sendo comprado (impressões verdes) no preço pedido. Ou o especialista encher ordens de compra um 116 ou 18 abaixo da pergunta. Quais são os tamanhos de lotes comprados. Eles são grandes, como 10.000 ações ou 25.000 partes (chamamos esse tamanho? .) O tamanho grande da oferta indica que uma instituição pode comprar o estoque. Agora, confira as impressões vermelhas, o que denota vendas. São os tamanhos do lote pequenos, talvez 100 a 500 partes por impressão. Isso sugere que comerciantes individuais, e não instituições ou pesos pesados, estão vendendo o estoque. Portanto, se você ver a impressão após a impressão desaparecer no preço pedido com o tamanho, isso significa que os compradores estão dispostos a pagar o preço do estoque, e eles estão comprando muito. Enquanto outros internos do mercado forem positivos, você pode assumir Este estoque provavelmente aumentará no preço. Se a cena acima for revertida, com impressão de tamanho pequeno na oferta ou abaixo, e impressão de tamanho grande ao preço da oferta, você pode assumir que o estoque cairá. Por favor, lembre-se, no entanto, a atividade de nível II em qualquer estoque, seja NYSE ou Nasdaq, apenas prediz uma direção provável dos estoques nos próximos segundos ou minutos. O sentimento do comprador e do vendedor pode mudar em um batimento cardíaco, fazendo com que o movimento do estoque retroceda tão rapidamente. Se o estoque parecer positivo e você decide comprar, as impressões dirão se você precisa pagar varejo, comprando no preço da oferta ou se você pode dividir a oferta e pedir, deslizando uma ordem limite entre os dois preços. Diga que o estoque é negociado em 50 x 50 38. Para obter um preço de pechincha, você coloca uma ordem limite para o número de ações que deseja em 50 516. Se o estoque estiver se movendo devagar, o especialista pode preenchê-lo a esse preço. Mas se as ordens de compra estão cortando a oferta como manteiga quente e o estoque está subindo rapidamente, dividir a oferta e pedir pode fazer você perder o comércio completamente. Quando eu quero um estoque mal, eu pago o preço de varejo. Por outro lado, se eu quiser vender rapidamente, eu atinge o preço da oferta. Não procuro dividir o lance e pedir em um estoque decrescente. Se está caindo muito rápido. Coloco minha ordem de limite para vender dois ou três níveis abaixo do preço de lance mais alto. Quando estou ultra desesperado, vou sair com uma ordem de mercado. Afinal, ficar cheio nos próximos preços de preços disponíveis, perseguindo o estoque para perder um, talvez dois pontos, ou mais Pontos a lembrar ao usar o nível II para negociar ações da NYSE: Procure um spread estreito, 316 pontos ou menos. Comércio em direção ao tamanho. Tradutor antigo dizendo: The Trend is Your Friend. Se você deseja possuir este estoque e crescer rapidamente, compre na oferta. Se você quiser vender rápido, vender no lance, colocar uma ordem abaixo do preço da oferta ou usar uma ordem de mercado. As ações da Nasdaq de negociação nas telas de Nível II Nível II para as ações da Nasdaq diferem em que as colunas de ofertas e pedidos consistem em fabricantes de mercado Esperando na fila, em vez de trocas regionais. Muitos desses fabricantes de mercado representam grandes intermediários como Goldman, Sachs (GSCO), Merrill Lynch (MLCO), Morgan Stanley (MSCO) e Prudential Securities (PRUS). Fabricantes de mercado mais pequenos e independentes também pulam dentro e fora das linhas. Os fabricantes de mercado alternativos são ECNs (redes de comunicações eletrônicas). Pense neles como compradores de pedidos eletrônicos, ou cooperativas eletrônicas, para comerciantes individuais como você e eu. Algumas ECNs que você vê mais freqüentemente são Island (ISLD), Instinet (INCA), Archipelago (ARCA). Nenhuma pessoa, seja ele criadora de mercado, investidor institucional ou comerciante de um dia, sabe tudo o que acontece com um estoque específico em um determinado momento. Embora um especialista da NYSE saiba de cada comprador e vendedor que entra e sai do estoque, nenhum jogador de um estoque da Nasdaq conhece todos os negócios do mundo. Por isso, as telas do nível II das ações do Nasdaq negociadas ativamente (líquidas) Jogos de poker em destaque. Os jogadores tentam proteger os seus cartões (ordens) e as verdadeiras intenções dos nossos olhos, e ganhar significa superar seus oponentes por qualquer meio possível. Jogos de Market Maker Por exemplo, pretenda que você seja o negociante de gorila de 800 quilos conhecido como Goldman, Sachs. Um de seus clientes institucionais, um fundo mútuo, faz um pedido com você para comprar 500 mil ações da Microsoft (MSFT). Você não vai alertar os outros fabricantes de mercado de que você tem uma ordem suculenta publicando um único pedido de compra para 500.000 ações no lance de nível II. Se você fizesse, todos elevariam seus preços. Em vez disso, você entra e sai do mercado, acumulando MSFT de forma rápida e silenciosa, conforme você pode, até preencher o pedido. Dessa forma, você mantém seu cliente feliz, obtendo um bom preço, e quando a MSFT sobe, como ele vai de todas as ações que você absorveu, você pode vender algumas ações de sua própria conta e conseguir um lucro arrumado. Se você (ainda Goldman, Sachs) sentir que a ordem é importante o suficiente para camuflar, você vai se sentar na oferta, vendendo pequenos lotes. Os comerciantes vão vê-lo lá, e dizer, Goldies vendendo a Microsoft. Wed melhor venda, também. O que esses comerciantes não sabem, é que você deu sua grande ordem institucional ao ECN, Instinet (INCA), para comprar para você. A sua presença na oferta mantém o preço baixo, enquanto o INCA fica com indiferença na oferta, preenchendo seu pedido a um preço baixo. Agora, como você, como comerciante, sabe que Goldman, a Sachs está realmente comprando quando ele se senta na oferta e não vende por outra fonte. Você não. É por isso que você deveria ter todos os outros fatores possíveis a seu favor quando você estiver trabalhando no couro cabeludo ou no dia. Quando você começa a negociar ações Nasdaq usando o nível II, procure um spread estreito, de 18 a 316 pontos ou menos, assim como você fez ao negociar um estoque da NYSE. Mais uma vez, você deseja reduzir seu risco e poder vender suas ações imediatamente, caso o comércio vá contra você. Cuidado: com algumas ações voláteis (no momento, os estoques da Internet são um excelente exemplo), o spread entre a oferta e a oferta flutua de forma selvagem. Um momento é 18 pontos, o próximo se alarga para 58, ou mesmo um ponto. Evite estes estoques, a menos que esteja bem ciente dos riscos agudos envolvidos. Lembre-se, comprar um estoque pode ser muito mais fácil do que vendê-lo. O próximo fator que você procura é a profundidade. Se você está segmentando um estoque para comprar, procure pelo menos três a cinco fabricantes de mercado e ECNs alinhados no preço de oferta interno. Por que diz que você compra o estoque no preço da oferta. Quando apenas um fabricante de mercado, ou a ECN senta no lance interno, se o preço das ações cair, você e todos os outros comerciantes estão atingindo esse fabricante de mercado com ordens de venda para sair. As chances são que você não será preenchido. O próximo nível de preço para baixo é o seu próximo alvo de venda. E se esse nível de preço de repente desaparecer E aquele abaixo daquele Uh, oh. Agony City. Se o seu estoque de destino é seguro para entrar, e você está negociando no lado longo, em seguida, olhe para ver quem está comprando. Os principais intermediários estão alinhados no lado da proposta. Apesar da história de Goldman, Sachs e INCA que eu já falei antes, isso ainda é o que você quer ver. Então, verifique a oferta de fabricantes de mercado significativos que podem comprar ações para um cliente institucional e manterão a oferta. Abaixo está uma amostragem de fabricantes de mercado com seus símbolos representativos: digamos que todos os sistemas estão indo. Os implementos de mercado são positivos. Seu estoque alvo mostra um pequeno spread e cinco fabricantes de mercado no lance interno. Pelo menos um desses é um negociante principal que mostrou interesse por permanecer na oferta há algum tempo. Sua próxima escolha é o veículo a ser usado para comprar o estoque. Geralmente, suas escolhas serão SOES, Selectnet, o ECN atribuído pelo intermediário com quem você abriu sua conta e outras ECNs que você pode acessar, como ISLD e INCA. Negociação Nível II com SOES O sistema de execução de propriedade exclusivo da Nasdaqs desenvolvido para comerciantes e investidores individuais é chamado SOES. SOES é o acrônimo de Small Order Entry System. O Nasdaq implementou SOES após o acidente do mercado de ações de 1987. Durante o acidente, muitos fabricantes de mercado evitaram seus telefones. Os corretores que ligavam com ordens de clientes (o comércio informatizado não era tão difundido quanto agora) não conseguiu passar, e as ordens não foram executadas. SOES fornece liquidez ao permitir o acesso direto público à Nasdaq e seus fabricantes de mercado. Após a sua criação, ele se transformou em um veículo popular para os comerciantes do dia. Se um fabricante de mercado se posicionar na lista de nível II (tela do fabricante de mercado), ele automaticamente se torna elegível para as execuções enviadas para ele no sistema SOES de comerciantes como você e eu. As execuções automáticas o obrigam a aceitar ordens ao preço que ele Postagens. Ele pode atualizar o bidask e reafirmar suas intenções de comprar o estoque. Ele também pode ajustar sua citação. Nesse ponto, ele novamente torna-se elegível para ordens SOES. Você não pode dividir o lance e pedir com SOES. Você deve fazer seus pedidos no lance postado e pedir. Você pode emiti-los como ordens limitadas, mas para ser preenchido, eles devem ser postados aos preços atuais. Os fabricantes de mercado enchem ordens SOES. ECNs não. Portanto, se você quiser comprar na oferta e os únicos compradores listados consistem em ECNs como INCA, ARCA e ISLD, a ordem SOES que você colocará cancelará automaticamente. Os fabricantes de mercado que publiquem na oferta ou peça são obrigados por lei a comprar ou a vender 100 ações se forem listadas em uma tela de nível II. Isso não significa que eles vão preencher seu pedido. Seu primeiro-come-first-serve. Saiba isso, eles geralmente têm mais para comprar ou vender, mas geralmente não mostrarão suas mãos. Em vez disso, eles ficam colocados e continuam atualizados, sua oferta ou oferta. Negociar com SelectNet SelectNet também é um tomador de pedidos eletrônico Nasdaq. Alguns fatos rápidos sobre o SelectNet: este sistema não é necessário para preencher pedidos. Você pode emitir dois tipos de ordens, transmissões e preferências SelectNet. A transmissão significa que todos os fabricantes de mercado podem ver seu pedido. A preferência significa exatamente que você preferiu o fabricante de mercado exato (não ECN) que deseja aceitar seu pedido. Desvantagem: se você cancelar um pedido enviado à SelectNet, leva 10 segundos antes de ser cancelado. Em um estoque em movimento rápido, isso se sente como uma vida útil Negociando com ECNs A maneira final, e possivelmente melhor, de executar ordens em seu sistema de nível II é usando ECNs. Isso dá a você, o comerciante, uma oportunidade de jogar criador de mercado. Algumas das principais ECNs são: Diga que a instalação perfeita para o estoque do alvo se apresenta. Se o estoque se mover devagar o suficiente, você pode comprar na oferta. Publique um limite de compra com seu ECN (ou ISLD ou INCA, se disponível) para o preço de lance interno. Talvez o seu estoque esteja subindo muito rápido para preencher a oferta. Se houver espaço suficiente na propagação, você pode fazer uma oferta alta. Isso significa que você dividiu o lance e perguntou ao inserir um limite de compra de ordem 116 ou 18 maior do que o lance interno atual. Agora você é o melhor licitante. Seu objetivo: atrair vendedores. Se ninguém morde após alguns segundos, acredite ou não, isso é bom. Isso significa que o estoque está em tão alta demanda, que não vendem. (O tempo que você conseguiu obter preenchido com alta oferta, o spread ganhou traduz-se em mais lucro para você. Faça um adolescente extra quatro vezes por dia, e é igual a um quarto de ponto. Quando você está negociando 500 partes, isso É igual a 125 ganhos extras.) Se o preço começar a disparar, você não pode ser atingido como licitante mais alto. Para possuir o estoque, você terá que cancelar seu pedido como comprador de alta e comprar na oferta postada. Pontos a lembrar ao usar o nível II para comercializar ações da Nasdaq: procure ações líquidas com um spread estreito. Certifique-se de que há de três a cinco fabricantes de mercado no lance se você estiver indo por muito tempo. (Os vendedores curtos querem profundidade na oferta.) Para uma segurança ótima, você quer que os criadores de mercado ofereçam gorilas de 800 libras, como GSCO, MLCO ou MASH. (Se todos os pesos pesados estiverem na oferta, você pode querer segmentar um estoque diferente para comprar.) Aprenda as vantagens de cada veículo de execução, seja SOES, SelectNet ou um ECN, e desenvolva suas habilidades para fazer pedidos de forma rápida e decisiva . O acesso às telas de nível II nivelou o campo de jogo para comerciantes ativos como você e eu. Como comerciantes de dias e scalpers, podemos competir em uma base de um para um com os principais players do mercado e sair vitoriosos. Boa sorte e boa troca Editor8217s Nota: Para mais informações, veja o livro Toni8217s, Day Trading Online Esta entrada está arquivada na negociação. Você pode acompanhar todas as respostas a esta entrada através do feed RSS 2.0. Você pode deixar uma resposta. Ou trackback do seu próprio site.
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